新规下的银行理财项目,如何选,不踩雷?商学院

/ 发布时间 / 2022-08-05
看到一幅统计图,略有点意料之外截至2021年底,银行投资理财规模依旧有29万亿!比公募基金的量还大虽然资管新规早在2018年发布,明确银行投资理财不再保本保息,会和基金一样上下波...

看到一幅统计图,略有点意料之外

截至2021年底,银行投资理财规模依旧有29万亿!比公募基金的量还大

虽然资管新规早在2018年发布,明确银行投资理财不再保本保息,会和基金一样上下波动。期间也有不少商品暴雷,实质直到今年3月,近17%的银行投资理财亏损,大伙适才如梦初醒。

那样新规到底对金融市场有什么影响?一般老百姓,又该怎么样调整理财方案呢?

在开启这个话题前,先说一个有点吊诡的事情。

全世界发达经济体,多是证券/保险强,银行弱。而国内央行数据显示:2020年二季度末,国内金融业机构总资产为340.43万亿元。其中,银行业总资产为309.41万亿元,证券业总资产为9.04万亿元,保险业总资产为21.98万亿元。可以说是云泥之别。

拉动金融的三驾马车,一家独大,另外两家弱小。这种情况,并非国家想看到的。以间接筹资为主的银行业,隐藏着非常大的系统性风险,这也是资管新规颁布的背景之一。

同时,大家也看到不少扶持证券/保险的政策如:股市试点注册制、向银行发放券商牌照引导银行、保险、养老基金等长期资金入市。

说完大的背景和趋势,来看资管新规到底新在什么地方,6个方面

打破刚性兑付=不保本不保息。
净值化管理是打破刚兑的结果。
至于多层嵌套、资金池运作、高杠杆,都是银行间接筹资中容易出现的操作。

打个比方,大家过去买到的银行投资理财,有点像盲盒默认保本保息,至于里面装着什么,大伙没那样在乎。资管新规出来后,大家就得为我们的投资理财决策负责啦。

合格投资者,其实是对投资主体做了一个规范,每一个投资者只能买和自己风险承受能力相匹配的商品。

说到底,这类都是为了维护金融系统的稳定。

一项收不回的投资,或许会引发一系列连锁反应如此的事件,在过去的十年里见过太多。放到个人身上,就是多年积蓄打了水漂。

资管新规过渡期于2021年正式结束,今年以来,除去近17%的银行投资理财亏损,还有以下这类变化:

1、保本投资理财清零

现在可以保本保息的商品,只有这三类:

  • 50万以下的银行存款
  • 国债
  • 储蓄型保险

2、收益率展示调整

过去大家选银行投资理财,只须看期限和收益率就好。采取净值化管理后,收益率或许会是如此的

和基金一样,忽高忽低,甚至会是负的。由此,大家也需要掌握新的收益计算方法,这个内容,改天单独开一篇来讲。

3、发行主体变化

过去大家买银行投资理财,会特别分辨,它是是银行自营的,还是是代销的。前者有银行参与管理,即使收益低些,大伙也更想买。

现在再看,这类理财项目的发行主体,几乎都变成了各银行旗下的投资理财子公司。如中国银行有“中银投资理财有限责任公司”,招商银行有“招银投资理财有限责任公司”。注意,它们都是有限责任公司,你懂的~

4、商品期限变化

为满足资管新规的期限匹配需要,封闭式商品呈现长期化趋势。2021年90天以内的短期封闭式理财项目已清零。同时,固按期限的理财项目,数目愈加少,慢慢转向按期开放式理财项目——即商品期限被分为一个个周期,每一个周期均可在固定的赎回开放日内赎回,其余时间内不可操作赎回,若在一个周期内未赎回,则自动进入下一周期,这种设计也是深谙人性弱点啦

面对这类变化,再选银行理财项目可就不可以低头闭眼买啦。至少要考虑到以下7个要点

1、基准收益率

这是一个预估值,对投资资金应当获得的最低盈利率水平的预判,不肯定准确,甚至可能亏损,只能作为参考

2、风险等级

目前大伙无论到哪里买投资理财,顾客经理会叫你先做一份问卷。看你的风险偏好是什么种类,再依据所属种类买对应的理财项目。

通常而言,R1、R2级风险系数非常低,收益水平大概在2.75-4%,同时要承担波动的风险。R3会有适量的股票投资份额

3、投资范围

就是看钱流向了什么底层资产大家一般把资产分为三类

权益类资产:股票,基金,权证等
固定收益类资产:国债/企业债,央行票据等
现金类资产:现金,银行存款,货币基金等其中波动性比较大的是权益类

如何看银行投资理财的底层资产呢?需要找到商品说明书,里面会披露投资范围和投资比率限制

4、历史波动

不少理财项目,都用年化收益率展示收益。大伙必须要注意,所用年化收益率代表的区间是多长。

时间越长,才会越准确。譬如一只商品近期一个月的年化收益率10%,和另一只商品近期5年的年化收益率10%,比较起来,肯定是后者,达成的概率更高。假如担忧自己所选择的理财项目波动太大,可参考这个商品过往的收益变化。

5、发行/管理机构

这个前面说过,不赘述

6、期限

结合投资的不可能三角可知:收益高的,期限一般不会太短。

所以要做好资金的短期、中期、长期规划。同时注意,它对买入/卖出的时间限制,有的还有最短持有期限需要

7、成本

为了冲淡资管新规后,营业额波动对投资者的影响,加强理财项目的市场竞争优势,不少银行投资理财都下调了商品费率,个别商品甚至降为0。

不过,理财项目费率降为零,并不是零收费。不少人不了解的是——商品说明书里超额营业额管理费,可以高达95%。

超额营业额报酬,是指当理财项目的实质兑付收益率超越营业额比较基按时,超越部分银行将按肯定比率在投资者和自己之间进行分配,是净值型理财项目的主要收费项目之一。这个费率信息一般不会在商品海报中明示,而是在商品说明书内,比较容易被投资者忽视。各家怎么收费不同,大多在50%-95%之间。

综上,不少人理财,之所以最佳选择银行投资理财,就是由于它容易,期限固定+收益确定。资管新规后,的确把它变得复杂了些,这也是一个成熟投资者需要历程的阶段。

理财的本质是资产配置,单纯地追求高收益或高流动性都不可取。更要紧的是,弄了解自己在生活不同阶段的现金流需要。从时间和需要刚性两个角度去考虑,譬如天天都要支出的钱,某个时点必然会花的钱,不确定什么时间,也不确定金额的支出,都有不一样的解决方法。

尽量把不确定变为确定。毕竟不少人焦虑的出处,都是不确定啊!

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